Бизнес-план услуг фотопечати (ООО «Фотодизайн»). Скачать Бесплатно Excel

Содержание:

1. Резюме
2. Описание предприятия и отрасли
3. Описание продукции (услуг)
4. Анализ рынка
5. Организационный план
6. Персонал и управление
7. Производственный план
8. План маркетинга
9. Риски и страхование
10. Финансовый план и финансовая стратегия

1. Резюме

Цели в бизнесе: настоящий проект представляет собой описание создания центра фотопечати ООО «Фотодизайн», который будет специализироваться в сфере предоставления услуг фотопечати, редактирования и восстановления фотоснимков и продажи сопутствующих товаров. Предполагается осуществить развертывание бизнес-проекта в течение. 5,5 лет, (в том числе 6 месяцев – подготовительная стадия) со среднегодовой численностью персонала в первый год – 21 человек (к концу 6-го года – 45 человек). Для успешной реализации проекта необходимо обеспечить выручку не менее 4770 тыс. руб. в первый год реализации проекта. Прогноз уровня спроса показывает, что к концу 5-го года выручку можно будет увеличить до 30000 тыс. руб. Необходимая производственная площадь – 80 кв. м.; помещения под офис и торговый зал – 120 кв. м. Помещения планируется взять в аренду.
Возможности бизнеса и стратегия их реализации: в настоящее время рынок фотоуслуг развивается достаточно высокими темпами, и хотя повышенный интерес к услугам таких компаний начинает угасать, данный вид товаров всегда будет пользоваться популярностью, так как фотографии стали неотъемлемой частью жизни любой семьи. Кроме того, в нашем городе много памятников истории и культуры, с развитием города будет расти спрос на фотографии, открытки как со стороны населения, так и со стороны гостей города.
Потенциальными потребителями фирмы являются как постоянно проживающее население города, так и его гости. Целевым сегментом для фирмы являются все семьи и одинокие люди, кроме пенсионеров. Потенциальная емкость рынка составит 541 тыс. пленок в год – спрос на фотопленку и проявку, 19476 тыс.
в год на печать фотоснимков, а также около 8,5 тыс. фотоаппаратов в год (считая, что каждая десятая семья будет покупать раз в год новый фотоаппарат).
Кроме того, услуги цифровой печати, рынок которых находится на стадии развития, будут пользоваться большим спросом с ростом благосостояния населения.
Основной стратегией конкурентоспособности проектируемой фирмы будет комплексная стратегия по снижению цен, повышению качества и уровня обслуживания с целью проникновения на рынок и расширения объема продаж.
Прогнозируемая доля рынка проектируемой фирмы в первый год составит около 10%, что приблизительно равно 584,28 тыс. фотоснимков в год.

Конкурентные преимущества: в настоящее время рынок фотоуслуг развивается достаточно высокими темпами и достаточно сформировался. В данный момент на рынке города работают около 10 фирм, предоставляющих фотоуслуги, причем, наиболее крупными и потенциально серьезными конкурентами являются лишь 3 фирмы. Кроме того, в городе существует несколько крупных специализированных центров по предоставлению комплексных недорогих фотоуслуг.

Основными конкурентными преимуществами данного проекта являются:

1. использование нового высокопроизводительного оборудования;
2. оборудование большого торгового павильона, который будет предоставлять широкий ассортимент услуг и станет центром цифровой печати;
3. основной стратегией конкурентоспособности проектируемой фирмы будет комплексная стратегия по снижению цен, повышению качества и уровня обслуживания с целью проникновения на рынок и расширения объема продаж;
4. снижение издержек за счет высокой производительности оборудования, повышение качества обслуживания, снижение цен, более полное удовлетворение потребителей за счет расширения спектра услуг и введения гибкой системы скидок.

Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта, составляют 4861,15 тыс. руб., в том числе имеющиеся в наличии у инициаторов проекта – 1561,15 тыс. руб. Остальную сумму планируется получить путем приобретения машины для проявки и печати фотоснимков по лизингу. Лизинговые платежи будут осуществляться ежегодно. Предпочтительная сумма оплаты услуг лизинга составляет 50% от стоимости оборудования.

Срок окупаемости проекта, рассчитанный путем определения чистой текущей стоимости нарастающим итогом, составляет 2,5 года. При расчетах была использована прогнозируемая реальная ставка процента по кредитам – 22% годовых.
Прогнозируемые финансовые результаты. Чистая прибыль за пять с половиной лет составит 16790 тыс, руб., при этом, средняя рентабельность активов составит 201,75%.
Предпочтительная организационно-правовая форма реализации проекта – общество с ограниченной ответственностью.

2. Описание предприятия и отрасли

В настоящее время рынок фотоуслуг развивается достаточно высокими темпами. Данный вид товаров всегда будет пользоваться популярностью, так как фотографии стали неотъемлемой частью жизни любой семьи.
Специфика деятельности в сфере предоставления фотоуслуг требует особого внимания к месторасположению будущей фирмы. Для фотоцентра необходимо, чтобы его месторасположение было как можно более удобным для жителей города – его потенциальных клиентов. В то же время, необходимо учитывать также и месторасположение конкурентов, а также стоимость и наличие необходимых площадей в данном районе. С целью выявление наиболее удачного месторасположения фотоцентра были оценены преимущества и недостатки месторасположения будущей фирмы на нескольких центральных улицах города.
Было выявлено, что наиболее выгодным месторасположением будет являться центр города и наиболее его оживленная улица – Московская, или улицы, находящиеся в непосредственной близости от нее. Недостатком такого размещения является непосредственная близость от конкурентов. Предполагается взять помещение размером 200 кв. м. в аренду (предварительно – рядом с Проспектом).
Договор аренды предусматривает выполнение капитального ремонта помещения и наружного ремонта здания и ежемесячную арендную плату в размере 1000 руб. Договор заключается сроком на 20 лет. Кроме того, планируется взять в аренду склад по улице Университетская, 17/25, площадью 50 кв. м.

3. Описание продукции (услуг)

Фирма планирует предоставлять следующие услуги:

1. проявка фотопленок;
2. печать фотоснимков размером от 2 х 3 см до 30 х 45 см, как с цифровых, так и с обычных фотокамер;
3. печать фотоснимков с видеокассет и цифровых видеокамер;
4. реставрация и редактирование фотоснимков, разработка открыток, приглашений, визиток и т. д.;
5. изготовление визиток, бейджей, открыток, календарей и т. д.;
6. съёмка в фотостудии;
7. продажа сопутствующих товаров (фотоаппаратов, фотоальбомов, фотопленок, батареек и т. д.).

Планируется также предоставление сервисных услуг: гарантийное обслуживание фотоаппаратов, продажа в рассрочку и заказ дорогостоящих фототоваров по каталогу. В настоящее время на рынке работают фирмы, предоставляющие аналогичные услуги, однако основными недостатками конкурентных товаров и услуг являются стабильно высокие цены на фотоуслуги и сопутствующие товары, а также низкое качество продукции. Основными преимуществами проектируемой фирмы являются: возможность снижения себестоимости и цен, повышение качества за счет использования нового оборудования, расширение ассортимента услуг. Проектируется оборудование большого торгового павильона, который будет предоставлять широкий ассортимент услуг и станет центром цифровой печати.

4. Анализ рынка

Из всего населения города пользоваться услугами фирмы будут, вероятнее всего, молодежь и молодые семьи, а также прочее трудоспособное население в возрасте до 50 лет. Доля лиц пенсионного возраста – 21,3%, тогда как доля лиц в трудоспособном возрасте очень велика и составляет 61,2%, то есть более половины населения региона. Потенциальная емкость рынка составит 541 тыс. пленок в год – спрос на фотопленку и проявку, 19476 тыс. в год I на печать фотоснимков, а также около 8,5 тыс. фотоаппаратов в год (считая, что каждая десятая семья будет покупать раз в год новый фотоаппарат). Кроме того, услуги цифровой печати, с ростом благосостояния населения, будут пользоваться большим спросом у населения. Предполагая, что в связи с низким уровнем доходов населения лишь около 30% потенциальных потребителей смогут позволить себе пользоваться фотоуслугами, потенциальный объем продаж фотоснимков составит около 5 842 тыс. в год.
Для оценки сравнительных преимуществ фирм-конкурентов можно использовать метод сегментации рынков по основным конкурентам.
Эту информацию удобно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1. Сегментация рынков по основным конкурентам

Таблица, приведенная выше, была получена путем обобщения мнений трех экспертов, в качестве которых выступали экономист – маркетолог создаваемого предприятия; генеральный директор аудиторской фирмы; главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка. Каждый фактор в таблице получил оценку от 0 (наиболее слабые позиции) до 5 (доминирующие позиции).
Оценки проставлялись в каждом из столбцов таблицы, а затем суммировались.
Из приведенной таблицы видно, что наиболее сильными конкурентом будет выступать фирма «Фотостар», хотя интегральная оценка проектируемой фирмы выше, что связано с предполагаемым введением скидок на продукцию, повышением уровня обслуживания и продажей дорогостоящих товаров в рассрочку.
Слабыми сторонами проектируемой фирмы являются слабый охват рынка, .недостаточность опыта работы и более низкая норма прибыли за счет более низких цен.

В таблице представлены наиболее серьезные конкуренты, занимающие наиболее значительные доли рынка сбыта. В соответствии с экспертными оценками, фирмы «Фотостар» и «Фуджи» занимают около 40% рынка сбыта. Таким образом, в данной ситуации рынок фотоуслуг можно охарактеризовать как рынок олигополии, так как на рынке существуют лишь несколько крупных фирм лидеров. Основной стратегией конкурентоспособности проектируемой фирмы будет комплексная стратегия по снижению цен, повышению качества и повышению уровня обслуживания с целью проникновения на рынок и расширению объема продаж.
Прогнозируемая доля рынка проектируемой фирмы в первый год составит около 10%, что приблизительно равно 584,28 тыс. фотоснимков в год.

Таблица 2. Прогноз объема продаж, тыс. шт.

Данные о росте рынка были определены путем построения 3-х сценариев: рост рынка по максимальному варианту рассчитывался, исходя из неизменности численности населения, увеличения ежегодно числа проживающих в городе на 10% и увеличения доли покупателей в общей численности населения с 30% до 50%. Средний вариант предусматривает неизменность численности населения и увеличение доли покупателей в общем числе покупателей с 30% до 50%.
Минимальный вариант предусматривает сохранение всех пропорций (числа пенсионеров и доли покупателей в общей численности населения) и изменение численности населения в соответствии с наметившимися тенденциями. Прогнозирование численности Населения производилось с помощью методов анализа временных рядов и экстраполяции.
В результате вычислений было получено уравнение вида у. = -4,3155 х х + + 9017, где у – численность населения, х – год (коэффициент детерминации составляет 95%). Статистические данные о численности и структуре населения города и описание потенциальных покупателей описаны в разделе 2. Прогнозируемая доля рынка была определена методом.экспертных .оценок. Таким образом, прогнозируемые объемы продаж могут значительно колебаться, в зависимости от социально-экономических, демографических и прочих факторов. Построение вариантного прогноза позволяет предусмотреть различные варианты развития событий без использования сложной математической модели.

5. Организационный план

Учредителями Общества с ограниченной ответственностью в соответствии с учредительным договором являются:

1. Туманский О. В. – 45% от суммы заявленного уставного фонда;
2. Маринин А. А. – 20% от суммы заявленного уставного фонда;
3. Андреев В. В. – 35% от суммы заявленного уставного фонда.

Туманский О. В. и Андреев В. В. имеют высшее техническое образование и значительный опыт работы в фотофирме, Маринин А. А. имеет высшее экономическое образование. Таким образом, такая стратегия создания фирмы позволит на первом этапе ее существования обеспечить ее эффективное управление и контроль над деятельностью.

Структурные подразделения фирмы:

1. главный офис и торговый павильон;
2. склад.

К 2007 г. планируется открыть дополнительный пункт приема фотоснимков в удаленном районе, а к 2008 г. – пункт приема заказов в исторической части Города.
Планируется следующая схема управления фирмой (рис. 1).
На схеме сплошными линиями показаны взаимодействия непосредственного подчинения, точками – функциональные взаимосвязи, которые носят непрямой, рекомендательный характер.

Рис. 1. Схема управления фирмой

6. Персонал и управление

Полномочия учредительного собрания и директора общества определяются уставом общества. К функциям технического директора относятся:

1. является заместителем генерального директора;
2. контроль над соблюдением техники безопасности и требований к охране труда на предприятии;
3. контроль над состоянием оборудования, обеспечение своевременного ремонта и профилактических работ;
4. контроль качества материалов, мониторинг запасов материалов, своевременная доставка запасов со склада.

К функциям экономиста – маркетолога относятся:

1. является заместителем главного бухгалтера;
2. мониторинг, анализ и планирование текущей деятельности предприятия;
   проведение маркетинговых исследований с возможным привлечением специалистов на временную работу;
3. планирование и управление запасами предприятия;
4. предоставление ежегодного отчета в органы правления обществом.

К функциям главного бухгалтера относятся:

1. ведение бухгалтерского и налогового учета;
2. предоставление налоговой, финансовой и статистической отчетности в сроки и органы, установленные действующим законодательством;
3. предоставление ежегодного отчета в органы правления обществом.

Таблица 3. Штатное расписание

Так как проектируемое предприятия относится к сфере обслуживания, то проектируется режим работы с 9.00 до 20.00 в зимнее время года и с 9.00 до 21.00 в летний период (с мая по октябрь). Таким образом, режим работы рабочих устанавливается в летний период: один день через два, в зимний – день через день, без перерывов. Выходные дни устанавливаются 1 января, и один раз в полгода – два выходных дня для профилактики оборудования. Режим работы фотографа – с 10.00 до 20.00 четыре дня в неделю, режим работы административно-управленческого персонала – с9до18чс перерывом на обед, пять дней в неделю.

Оборудование и характер работы обусловливают следующие квалификационные требования к работникам. Кассиры – образование средне-специальное или высшее, опыт работы в сфере обслуживания, умение работы с кассовыми аппаратами. Операторы 1 образование высшее техническое или средне-специальное, умение работать на персональном компьютере, желателен опыт работы в фото-фирмах.
Найм сотрудников будет производиться на конкурсной основе с учетом личных качеств и опыта работы. Планируется ежемесячно оценивать качество работы персонала и поощрять лучших работников. В соответствии с нормами затрат времени на печать фотоснимков и плановым объемом продаж планируется следующая численность работников.

Таблица 4. Плановая трудоемкость производства продукции

Таблица 5. Плановый годовой баланс эффективного фонда рабочего времени на одного работника

Таблица 6. Плановая численность работников

Плановая явочная численность работников определялась, исходя из плановой трудоемкости и номинального фонда рабочего времени на одного рабочего. Плановая списочная численность рабочих определялась, исходя из трудоемкости и эффективного фонда рабочего времени на одного рабочего (номинального фонда за вычетом потерь – см. табл. 7).

Таблица 7. Штатное расписание персонала, работающего по сменам, на 2006 г.

Таким образом, в плановом периоде численность рабочих составит 9 человек, служащих – 12 человек. Плановый фонд рабочего времени на одного рабочего составит 1650 часов, что находится в пределах требований трудового законодательства.

7. Производственный план

Проектируется использование следующего производственного оборудования:

1. машина для проявки пленок и печати фотографий Frontier 525;
2. кассовый аппарат Mini 600;
3. 4 компьютера Pentium III;
4. фотокамера и оборудование для фотосалона;
5. принтер;
6. кондиционер;
7. мебель.

Необходимая производственная площадь – 80 кв. м., помещения под офис и торговый зал – 120 кв. м. Помещения планируется взять в аренду.

Производственный процесс печати фотоснимков состоит из следующих операций:

1. прием заказа (2 мин);
2. проявка фотопленки (13 мин);
3. печать фотоснимков (в зависимости от количества, из расчета 0,02 мин на фотоснимок);
4. контроль качества, оформление и выдача заказов (5 мин).

Съемка в фотосалоне фотоснимков занимает от 7 до 20 мин, в зависимости от количества и сложности съемки. Услуги цифровой печати, в зависимости от сложности, могут занимать от 10 мин до нескольких часов. Так как услуги фирмы достаточно дифференцированы, достаточно затруднительно составить единую схему технологического процесса. В таблице сведено оборудование, необходимое для функционирования предприятия.

Производственная мощность зависит от производительности машины для печати и проявки фотоснимков и составляет по технической документации 10 пленок в час для проявки и 5000 фотографий в час. Таким образом, производственная мощность составит приблизительно 17750 тыс. фотоснимков в год (с учетом режима работы по 10 часов в день 355 дней в году). Такая производственная мощность позволит занять (при неизменной емкости рынка) около 91% рынка потенциальной емкости рынка города.
В соответствии с планом производства и реализации продукции, первоначальная потребность в оборудовании будет несколько меньше. С 2008 года средства будут реинвестированы для закупки дополнительно необходимого оборудования (табл. 9).

Проектируется, что основными поставщиками расходных материалов и сопутствующих товаров будут фирмы:

1. Вест г. Москва;
2. Фотопринт г. Москва;
3. Fuji г Москва;
4. Kodak г. Москва;
5. Konica г. Москва.

Таблица 8. Необходимое основное и вспомогательное оборудование и его стоимость на 2006 г.

Таблица 9. Плановая структура основных производственных фондов

Эти фирмы будут поставлять сопутствующие товары (фотоаппараты, фотопленки, фотоальбомы, рамки и т. д.), а также основные расходные материалы для печати фотоснимков и проявки фотопленок. Так как расходные материалы и фото-аксессуары производятся за рубежом, то цены на них зависят от курса доллара по отношению к национальной валюте, поэтому в системе управления запасами следует предусмотреть изменение норматива запасов, в зависимости от ожидаемого повышения (снижения) курса доллара по отношению к рублю. Планируется, что поставки расходных материалов, фотоаппаратов и прочей фотопродукции будут осуществляться один раз в месяц. Исходя из интервала между поставками, рассчитываются текущие, страховые и транспортные нормы запасов. Средняя норма запасов для. предприятия устанавливается в размере 11 дней.

Таблица 10. Калькуляция себестоимости фотдснимков

Таблица 11. Калькуляция себестоимости фотопленки

Таблица 12. Калькуляция себестоимости фотоаппаратов

Таблица 13. Калькуляция себестоимость прочих услуг

Таблица 14. Плановый фонд оплаты труда, тыс. руб.

С целью упрощения расчетов вся продукция фирмы была условно разделена на четыре группы: фотоснимки, фотопленки, фотоаппараты и прочая продукция. К группе «фотоснимки» относятся все виды фотографий всех форматов, которые условно сведены к одному – 10 х 15 см по цене 4 руб. за снимок.
За основную калькуляционную единицу в группе «фотопленки» была взята пленка марки «Konica» 200 единиц чувствительности 36 кадров. Основной калькуляционной единицей в группе «фотоаппараты» является фотоаппарат «Samsung» FINO 20S. К прочим товарам относятся все виды услуг цифровой печати. Себестоимость каждого конкретного вида продукции рассчитывается путем корректировки себестоимости группы на конкретные потребительские и технические характеристики каждой единицы.
Расход материалов рассчитывался, исходя из норм расхода по технической документации. Заработная плата рассчитывалась, исходя из сдельных и почасовых ставок персонала. Годовые накладные расходы на данный вид продукции определялись путем отнесения доли расходов, определяемой в соответствии с долей годового фонда оплаты труда, по данному виду продукции в общем годовом фонде оплаты труда. Накладные расходы на единицу продукции определялись путем деления общей суммы накладных расходов на плановый объем реализации продукции в натуральном выражении.

Таблица 15. План накладных расходов, руб.

Расчеты производились, исходя из средних цен на материалы и товары у предполагаемых поставщиков на момент разработки бизнес-плана. Фонд оплаты труда на предприятии состоит из основной заработной платы, доплат за работу сверхурочно и фонда оплаты труда отпускных, а также страхового резерва в размере 10% от фонда оплаты труда. Фонд оплаты труда отпускных рассчитывается путем деления суммы заработка рабочего за год на количество календарных дней (за вычетом праздничных) и умножением на количество календарных дней отпуска.
Средняя заработная плата составит 2685 руб. Расходы на содержание административного персонала рассчитывались в соответствии с должностными окладами и штатным расписанием. Расходы на содержание офиса включают расходы на электроэнергию, потребляемую компьютерами и прочим вспомогательным оборудованием, канцелярские расходы и пр. Коммунальный налог рассчитывался, исходя из нормы отчислений – 85 руб. (один необлагаемый налогом минимум доходов граждан) с работающего в месяц. Транспортный сбор (сбор на строительство, реконструкцию, ремонт и содержание автомобильных дорог) – 0,06% от суммы товарооборота (выручки от реализации продукции). Отчисления в инновационный фонд ^ 1% от выручки от реализации продукции. Отчисления в фонд социальной защиты инвалидов – 1 средняя заработная плата в месяц. Норма амортизационных отчислений для основного и Вспомогательного оборудования использовалась в размере 20% в год от первоначальной стоимости, для нематериальных активов,-5% в год. Затраты на ремонт рассчитывались в размере 0,5% от стоимости машины для печати фотоснимков и 2% от стоимости прочего оборудования.

8. План маркетинга

Главной целью проектируемого предприятия является проникновение на рынок и последующее расширение рыночной доли. Главной стратегией предприятия должна стать комплексная стратегия по предоставлению услуг более высокого качества и более низким ценам, а также расширение ассортимента услуг.
Исходя из этого, стратегией маркетинга избирается стратегия расширения спроса за счет стимулирования объема продаж, ценовой политики и неценовых факторов конкурентной борьбы, создания положительного имиджа фирмы.
Главными конкурентными преимуществами данного проекта являются: использование нового высокопроизводительного оборудования, которое позволит повысить качество и снизить стоимость предоставляемых услуг; оборудование большого торгового павильона, который будет предоставлять широкий ассортимент услуг и станет центром цифровой печати; введение системы накопительных скидок и индивидуального подхода к потребностям каждого клиента.
Исходя из целей и стратегии маркетинга, а также с учетом сезонного характера спроса и его высокой эластичности в зимний период времени и более низкой эластичности в летний период времени, установление цен будет осуществляться методом «издержки плюс прибыль», с учетом величины ожидаемого спроса и поведения конкурентов.
С целью расширения рынка сбыта и стимулирования спроса на товары и услуги планируется установление минимальных надбавок в цене на фотоаппараты (в пределах 5% к полной себестоимости), а также продажу дорогостоящих фотоаппаратов постоянным клиентам в рассрочку. Цены на фотопленку и фотоаксессуары будут рассчитываться, исходя из уровня спроса, издержек и целевой прибыли.
Главным элементом ценовой политики фирмы должно стать введение компьютерного учета всех клиентов фирмы с целью предоставления накопительных скидок с цены. Это позволит привлечь и сохранить постоянных клиентов и стабилизировать объем спроса.
Послепродажное обслуживание клиентов будет включать гарантийное обслуживание приобретаемых фототоваров.
Для достижения поставленных целей планируется развернуть широкомасштабную рекламную кампанию с целью ознакомления потребителей с продукцией и ценами на нее.
Исходя из того, что на рынке присутствует значительное число конкурентов, и агрессивная политика цен может привести к негативным последствиям, основной идеей стратегии ценообразования фирмы в области установления цен на фотоснимки и услуги цифровой печати является постепенное снижение цен на основании накопительных скидок постоянным клиентам и незначительное общее снижение цен. Такая стратегия будет способствовать привлечению постоянных клиентов, как за счет скидок, так и за счет высокого качества обслуживания покупателей.
Цена на услуги для постоянных клиентов будет оставаться постоянной, но, в зависимости от количества напечатанных фотоснимков, будут вводиться скидки. Кроме того, будет производиться снижение и общих цен для всех потребителей. Планируется также введение льгот для фотосъемки в салоне на документы для пенсионеров, школьников и студентов.

Таблица 16. Система накопительных скидок

Расходы на маркетинг планируется финансировать за счет себестоимости (50 тыс. руб. ежегодно) и за счет фонда развития производства (5% от ежегодных отчислений). План расходования средств приводится в таблице 17.

Таблица 17. Бюджет маркетинга

9. Риски и страхование

Так как рассматриваемый проект охватывает несколько стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, т.е. по подготовительной и стадии функционирования. По характеру воздействия риски были разделены на простые и составные. Составные риски являются композицией простых, каждый из которых в композиции рассматривается как простой риск. Простые риски определяются полным перечнем непересекающихся событий, т. е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других.
Характер инвестиционного проекта, как чего-то совершаемого в индивидуальном порядке, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков – использование мнений экспертов. Для оценки вероятности рисков использовались мнения трех экспертов: экономист – маркетолог создаваемого предприятия; генеральный директор аудиторской фирмы; главный специалист инвестиционного отдела коммерческого банка.
Разработчиками проекта был составлен перечень первичных рисков по всем стадиям проекта. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

1. 0 – риск рассматривается как несущественный;
2. 25 – риск, скорее всего, не реализуется;
3. 50 – о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
4. 75 – риск, скорее всего, проявится;
5. 100 – очень большая вероятность реализации риска.

Таблица 18. Оценка простых рисков

Оценки экспертов подвергались анализу на их непротиворечивость согласно принятой методике. Три оценки сведены в среднюю, которая используется в дальнейших расчетах (см. графу 5 таблицы).
В графе 6 таблицы приведены оценки приоритетов, которые отражают важность каждого отдельного события для всего проекта. Обоснование приоритетов также было выполнено разработчиками проекта. После определения вероятностей по простым рискам была проведена интегральная оценка риска в два последовательных этапа: сначала определялась оценка риска для каждой из стадий, предварительно рассчитав риски для подстадий (композиций), стадии функционирования – финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. После этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего проекта на основе оценок риска отдельных стадий.
Для получения оценки объединенных рисков использовалась процедура взвешивания. Процедура определения веса, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта, проводилась согласно следующим правилам:

1. Все простые риски могут быть ранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т. д.;
2. Все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса;
3. Сумма весов равна единице, веса являются числами положительными, в диапазоне от 1 до 0.

Определение приоритетов прямо связано с социально-экономической ситуацией в стране. Так как она существенным образом связана с неплатежами, то все риски, связанные с системой расчетов, имели первый приоритет. Второй приоритет был отдан социальным факторам. Все остальные факторы получили третий приоритет. Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице.
Как показывает таблица, суммарный риск проекта составляет 44,83 балла и может быть охарактеризован как средний.
Наиболее высоким уровнем риска обладают подготовительная стадия и финансово-экономические факторы функционирования. Риск подготовительной стадии связан, прежде всего, с возможным валютным риском и непредвиденными затратами. Более конкретно влияние этих факторов будет рассмотрено ниже (см. анализ чувствительности Проекта). Особую опасность представляют непредвиденные затраты, из-за которых может снизиться общая рентабельность проекта.
Из результатов расчета финансово-экономических рисков следует, что риск составляет примерно 60% от общего показателя риска проекта, причем, доминирующими причинами этого является возможное снижение спроса и непредвиденное снижение цен конкурентами, а также неплатежеспособность потребителей и рост цен на сырье. Уровень социальных рисков составляет 5,33% (11,9%), причем, их подавляющая часть обусловлена возможными трудностями с набором персонала и его квалификацией.
Рассматриваемый проект не связан со значительными техническими и экологическими рисками. Риск проекта, как правило, в первую очередь, связан с небольшим числом особо опасных факторов. В таблице ниже приводятся наиболее значимые риски.

Таблица 19. Наиболее значимые риски проекта

В качестве условий предотвращения рисков могут быть рекомендованы следующие мероприятия:

1. страхование имущества и ответственности работников фирмы, заключение договоров с фиксированными суммами, детальная проработка подготовительной стадии проекта с целью снижения риска непредвиденных затрат;
2. заключение долгосрочных контрактов с поставщиками с четкими условиями и штрафными санкциями.

10. Финансовый план и финансовая стратегия

Все расчеты производились с учетом приведенного в разделе 5 прогноза спроса по среднему варианту, как наиболее вероятному. Так как планируется, что подготовительный этап реализации проекта составит 6 месяцев, то для упрощения таблиц и их наглядности подготовительный период в финансовый план не включается. Затраты на приобретение сырья, оборудования и т.д. переносятся на первый месяц запуска проекта, а затраты на приобретение оборудования не включаются в план доходов и расходов, и в план движения денежных средств. Эти затраты отражаются в балансовом плане в статьях основных средств и нематериальных активов.
В плане доходов и расходов приведены средние цены на продукцию с учетом планового снижения цен и применения скидок постоянным клиентам.
Высокие показатели рентабельности активов фирмы достигаются за счет использования оборудования на условиях финансового лизинга, платежи по которому относятся на затраты. Однако даже с учетом наличия на балансе печатной машины и выплаты процентов за кредит (в случае приобретения машины с использованием кредита банка) в размере 40% годовых рентабельность активов составила бы в первый год реализации проекта – 6,94%, а к 2010 г. – около 120%.

Таблица 20. План доходов и расходов

Таблица 21. Определение уровня общей рентабельности

Уровень безубыточности по каждому виду продукции определялся, исходя из наименьшего уровня цен без налога на добавленную стоимость. В связи с тем, что,при наличии нескольких видов выпускаемой продукции на предприятии разделить издержки на постоянные и переменные весьма сложно, то в качестве постоянных издержек был принят наибольший планируемый уровень накладных расходов, распределенный по видам продукции, в соответствии с долей основной заработной платы в общем фонде заработной платы в 1 году.
Именно такой подход позволяет определить, сколько продукции каждого вида необходимо продать для достижения безубыточности фирмы. Также был использован традиционный подход при определении точки безубыточности в условиях выпуска/продажи нескольких видов изделий – определение точки безубыточности на один рубль товарной продукции.
Для фотоснимков безубыточным уровнем производства является объем в 651,3 тыс. фотоснимков в год, что составляет приблизительно 1784 фотоснимков в день. Этот уровень достигается при среднем варианте на третий квартал, при минимальном уровне спроса – на второй год. Причем, сокращение накладных расходов (сокращение расходов на маркетинг и на содержание административно-управленческого- персонала) не дает эффекта, так как большую часть накладных расходов (60%) занимают лизинговые выплаты за оборудование.
При установленной цене безубыточность предприятия достигается при объеме производства 309,8 тыс. фотоснимков в год, 848 фотоснимков в день. В этом случае предприятие достигает точки безубыточности по среднему варианту уже в первом квартале, а по минимальному – в третьем.

График безубыточности производства и реализации фотоснимков

Уровень безубыточного объема продаж фотоаппаратов составит 180 фотоаппаратов в год. Запас надежности по среднему прогнозу для фотоаппаратов составляет 410 фотоаппаратов.
Безубыточный уровень продаж фотопленок составляет 2906 пленки в год или около 8 пленок в день. Этот уровень достигается в случае минимального уровня спроса уже во втором квартале 1 года.

График безубыточности производства и реализации фотопленки

Безубыточный уровень производства прочих услуг (85,77 тыс. в год – 234 шт. в день) достигается при среднем объеме спроса во втором квартале, при минимальном – в третьем квартале первого-года.
Уровень безубыточности на один рубль товарной продукции составляет 4768,2 тыс. руб. Таким образом, чтобы достичь уровня безубыточности необходимо ежедневно получать выручку в размере не менее 13060 руб.
Для реализации проекта необходимы средства в размере 1590 тыс. руб., в том числе 825 тыс. руб. – на капитальный ремонт здания в соответствии с договором аренды, 562,5 тыс. руб. – на основное и вспомогательное оборудование и 147,6 тыс. руб. оборотных средств. Планируется, что источником средств предприятия станут взносы учредителей общества с ограниченной ответственностью.
Также планируется приобрести на условиях финансового лизинга машину
для печати фотоснимков и проявки фотопленок – «KODAK». Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 1j070,7 тыс. руб.

Таблица 22. Безубыточность на один рубль товарной продукции

График безубыточности на один рубль товарной продукции

Таблица 23. Расчет интегрального экономического эффекта проекта

Таблица 24. Основные финансовые показатели проекта

Таким образом, интегральный экономический эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы – 6 месяцев на подготовку и запуск производства) составит 8959,6 тыс. руб., период окупаемости проекта 1 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности – 134%. Данные о чувствительности проекта представлены далее.
В случае, если доля рынка, темпы роста рынка и уровень спроса на продукцию фирмы будут развиваться по минимальному варианту, интегральный экономический эффект составит 9,95 тыс. руб., а период окупаемости проекта составит 5 лет.
Некоторое снижение рентабельности активов и рентабельности капитала в 6-ом году объясняется тем, что в данном проекте не рассматриваются вопросы реинвестирования полученной прибыли в другие виды деятельности или значительное расширение производства, а плановая прибыль распределяется по фондам. Таким образом, снижение рентабельности происходит за счет увеличения стоимости активов предприятия.
Рентабельность снижается за счет планового снижения цен. Коэффициенты маневренности рабочего капитала свидетельствуют о низком удельном весе запасов в структуре оборотных средств и плановом снижении их доли в последующие годы, за счет того, что темп прироста рабочего капитала выше прироста планируемых запасов. Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в шестом году по отношению к пятому будет происходить вследствие прироста остатков оборотных средств на счетах фирмы. Таким образом, на возмещение стоимости оборотных средств к концу 6-го года реализации проекта понадобится 63,9 дней, на возмещение стоимости запасов – 5,7 дней.
Кроме расчета показателей эффективности был проведен анализ чувствительности проекта, т. е. анализ отклонений величины чистой текущей стоимости (см. раздел «Финансовый план и финансовая стратегия») в зависимости от основных факторов: объема первоначальных инвестиций, периода окупаемости, издержек и цен.

Таблица 25. Чувствительность проекта

Таблица показывает, что объем инвестиций в проект может быть увеличен более чем в 7 раз, прежде чем проект окажется неэффективным. Срок реализации проекта может быть снижен в два раза (период окупаемости составляет 2,5 года).
Ставка дисконта (годовая реальная ставка по кредитам) может бьггь увеличена в 5 раз, прежде чем проект станет неэффективным. Общий уровень цен на продукцию может быть снижен не более чем на 12% – в этом случае период окупаемости составит 5,5 лет. Издержки производства могут увеличиться не более чем на 29%, прежде чем проект станет неэффективным (не принесет прибыли).